投资早参谨慎热门赛道行业调整风险

盘面解读

周二A股弱势震荡调整，盘面沪强深弱，上证50延续强势反弹格局，两市股指多以绿盘报收，科创50领跌。上证指数收跌0.47%报.99点，创业板指跌0.46%，科创50指数跌2.21%.两市成交额超1.4万亿，连续10个交易日达到万亿规模,,北向资金净买入17.99亿元.盘面看生物制品、医疗器械、旅游、港口、家电及机械板块涨幅居前，锂电、光伏、半导体跌幅居前。整体看热门股集体降温，低估值蓝筹企稳反弹，市场短期呈现高低切换。

财经要闻

1、国务院印发《全民健身计划（-年）》，提出加大全民健身场地设施供给、推动体育产业高质量发展等8个方面主要任务，到年带动全国体育产业总规模达到5万亿元。

2、更高层面的数据要素市场建设指导文件正在起草当中，最快将于年内发布。当前深圳已经在筹备数据交易所等多项基础设施建设，包括商业银行、数据基础设施供应商等机构参与其中，预计今年底可开始公共数据交易。

海外市场动态

1、美股全线上涨，道指基本收复周一失地并再度逼近历史新高。道指涨0.8%报.4点，标普指数涨0.82%报.15点，纳指涨0.55%报.3点。辉瑞制药涨逾3%，领涨道指。科技股多数上涨，苹果、亚马逊均涨逾1%。中概游戏股重挫，网易跌超11%，斗鱼、虎牙跌逾8%。

2、欧股收盘涨跌不一，德国DAX指数跌0.09%报.08点，法国CAC40指数涨0.72%报.81点，英国富时指数涨0.34%报.72点。

3、亚太主要股指涨跌互现，日经指数下跌0.5%，报.83点；韩国综合指数涨0.44%，报.14点；澳洲标普指数下跌0.23%，报.5点；新西兰NZX50指数跌0.02%，报.5点。

4、COMEX黄金期货收跌0.48%报.4美元/盎司，COMEX白银期货收涨0.06%报25.59美元/盎司。投资者等待美国就业数据以寻找政策线索。

5、国际油价全线走低，美油9月合约跌1.45%报70.23美元/桶，连跌两日，创两周新低；布油10月合约跌1.08%报72.1美元/桶。新冠病毒德尔塔变异毒株迅速传播，使市场担忧原油需求前景。

6、伦敦基本金属普遍下跌，LME铜跌1.45%报美元/吨，LME锌跌2.41%报美元/吨，LME镍跌0.57%报美元/吨，LME铝跌1.01%报.5美元/吨，LME锡跌0.37%报美元/吨，LME铅跌0.37%报美元/吨。

7、欧债收益率涨跌不一，英国10年期国债收益率跌0.1个基点报0.%；法国10年期国债收益率涨0.3个基点，报-0.%；德国10年期国债收益率涨0.5个基点，报-0.%；意大利10年期国债收益率跌0.6个基点，报0.%；西班牙10年期国债收益率持平，报0.%；葡萄牙10年期国债收益率跌0.3个基点，报0.%。

8、美债收益率普遍走低，2年期美债收益率跌0.6个基点报0.%，3年期美债收益率跌0.3个基点报0.%，5年期美债收益率跌0.3个基点报0.%，10年期美债收益率跌0.7个基点报1.%，30年期美债收益率跌1.2个基点报1.%。

9、纽约尾盘，美元指数跌0.03%报92.，非美货币涨跌不一，欧元兑美元跌0.07%报1.，英镑兑美元涨0.19%报1.，澳元兑美元涨0.41%报0.，美元兑日元跌0.26%报.，美元兑加元涨0.26%报1.，美元兑瑞郎跌0.12%报0.，离岸人民币兑美元跌20个基点报6.。

机构策略

1、中信建投认为，8月市场仍以“结构性”行情为主。

当前经济状态仍然在平稳运行中，但估值分化达到历史高位，市场波动可能会加剧，仍然坚持景气主线，选择成长行业作为优先配置方向。持续推荐新能源、新能源车、半导体等行业。

2、国君策略：底部区域，蓄势迎新生；

近期市场调整之后到达底部位置，随上证50企稳+中小市值风格拉升动力充沛，市场有望蓄势迎新生。基于无风险利率与风险评价下行，把握中盘蓝筹、科技成长。行业配置：极致的分化下，首选科技成长，重点在二三线标的。极致的结构演绎，市场担心强势板块的回调。“盈利决胜负，而非估值比高低”，科技制造的景气周期+自上而下导向催化，仍是我们首要推荐的方向。股价高位波动放大难免，但绝未到结束时。行业推荐：1）产业周期向上：半导体（博通集成/晶方科技）/新能车/锂电（赣锋锂业/星源材质）/光伏（大全能源）/设备（至纯科技）；2）青黄不接下，盈利估值性价比极佳的周期成长品种，优选中期供需稳定的：建材（旗滨集团）/钢铁（华菱钢铁）等；3）向下无空间，拉升处于蓄势：券商（东方财富）。

3、中信证券：部分上市教培机构转型潜力值得

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