依托自贸区扩容再迈新征程人民币国际化十年

来源：华夏时报

依托自贸区扩容再迈新征程人民币国际化十年记

■本报记者胡金华徐芸茜

上海报道

从年7月跨境贸易人民币结算试点起算，人民币国际化已走过10年的历程。在第二届中国国际进口博览会（下称“进博会”）期间，伴随着数以千计的中外资企业、机构、国家的参与，以及诸多大订单的签署，人民币未来进一步国际化的道路也成为热议的焦点。

11月6日，“人民币国际化服务自贸试验区建设”论坛在上海国家会展中心举行。在市场驱动下，人民币的接受度不断提高，在加快开放的环境下，市场应用也逐渐从贸易投资拓展到金融交易等领域，人民币国际化迈向更高的水平。

“过去10年是人民币国际化快速发展的10年，人民币跨境使用逐渐实现从零星的边境贸易结算到全面铺开，从经常项目到资本项目、从贸易投资到金融交易、从银行企业到个人、从简单到复杂业务的拓展，人民币的国际地位也从小币种晋升为全球的主要储备货币之一。”在当日的论坛上，中国人民银行副行长陈雨露如是表示。

而在中国银行监事长王希全看来，随着我国金融业双向开放的不断深入，人民币国际化、自贸区建设以及“一带一路”国家战略的深入推进，正逐渐成为相互促进、有益补充的“黄金搭档”。自贸区设立为人民币资本项目开放拉开序幕，其制度创新环境，也给人民币国际化提供了发力的“土壤”。

从亿到7万亿

在6日的论坛上，上海市副市长吴清透露，在过去10年间，仅上海的人民币跨境结算金额就从亿上升到了7万亿的规模，年均增长率达80%以上，在全国的占比也上升到38%。

“年的时候，海外人民币的持有者还没有任何投资的渠道，而目前人民币已经完成了国际化的全方位布局，从支付到汇率、资产投资以及存款和储备等领域。人民币国际化近年尤其在资本市场发展迅速，除了央行、跨国金融机构，资产管理公司在人民币资产的投资也在扩大，目前全球排名前名的资产管理公司中有62家都已进入我国资本市场。”渣打银行(中国)有限公司行长张晓蕾表示。

中国社科院国际金融研究中心主任高海红则分析指出，人民币国际化整体经历了三个阶段。一是年-年的起步阶段，特征是政策驱动，政策管制明显放松；二是年-年，资本项目自由化的推动给投资者以稳定的预期，加上人民币升值，吸引大量投资者持有人民币资产；三是年进入了常态期，人民币具有了资产和负债的双重特征。

而以本届进博会战略合作伙伴中国银行为例，10年来，中国银行始终走在人民币国际化的前沿，担当人民币跨境流通的重要渠道、人民币国际化的重要推动者、金融产品和服务创新的引领者。

根据中国银行发布的数据显示，中国银行目前已在海外57个国家和地区建立了分支机构，在人民银行指定的海外人民币清算行中，中国银行清算行数量市场第一。同时，中国银行为境外同业开立人民币清算账户近个，中国银行同时也是首批人民银行跨境支付系统（CIPS）的直接参与行，已经成为人民币资金筹集和跨境运用的重要渠道。

在当日的论坛上，中国银行相关负责人介绍称，中国银行已在境内全部地区以及境外多个国家和地区成功办理跨境人民币结算业务，在二十余种货币与人民币直接挂牌报价的基础上，推出人民币与哈萨克斯坦坚戈、印度尼西亚卢比、越南盾等挂牌报价，办理人民币与卢布、澳大利亚元、新西兰元、新加坡元、日元、英镑、韩元、南非兰特、阿联酋迪拉姆、加元等货币的直接交易，率先推出海外人民币贷款、跨境人民币双向资金池、离岸人民币“点心债”、人民币“熊猫债”、境外机构投资、境内银行间债券市场、人民币合格境外机构投资者、境内证券投资（RQFII）等配套产品。

“未来中国银行将继续遵循服务实体经济、便利双边贸易和投资的原则，破除影响人民币便利使用的一些障碍，继续完善人民币全球流通的基础设施，助力人民币国际化步入新阶段。”中国银行方面表示。

人民币国际化两大“加速器”

毫无疑问，随着我国自贸区“多点开花”以及“一带一路”国家战略的深入推进，人民币国际化未来也将走向深水区。

“自上海自贸试验区设立以来，我国已设立18个自贸试验区，人民币国际化和自贸试验区建设的深入推广，正在成为我国参与全球经济推动制度创新的重要载体。”王希全指出。

《华夏时报》记者也了解到，此前中国人民银行在上海自贸区先后推出了一批先行先试的措施，来推动人民币国际化以及资本项目可兑换，包括全口径跨境融资宏观审慎管理、跨国企业集团双向人民币资金池等，目前已经在其他自贸区乃至全国范围内复制和推广。

“上海自贸试验区增设临港新片区，更是在更深层次、更宽领域、更大力度，全方位、高水平开放，是要建设具有国际影响力和国际竞争力的特殊经济功能区域。”中国（上海）自由贸易试验区临港新片区管委会专职副主任武伟表示。

在论坛上，陈雨露透露，新时代人民币国际化也将在自贸区建设中发挥更大的作用。人民银行将在新片区实行更加开放、更加便利的金融政策，稳步推进人民币国际化。

高海红则表示，相比其他储备货币，人民币国际化的起步较晚，但发展迅速，目前人民币已是SDR货币篮子、全球第五大支付货币和官方外汇储备货币，但成为真正国际广泛使用的货币，仍有较长的路要走。比如在投资职能方面，有很多因素决定货币是否会在投资中广泛使用，对国内市场而言很重要的一点是金融市场建设。

在高海红看来，目前人民币在债券市场的份额和市场还不匹配。我国债券市场已是全球第三大市场，但目前各种货币在债券市场的使用占比来说，美元占48%、欧元占32%，人民币份额不到1%，未来扩大人民币在债券市场的使用有很大空间。

张晓蕾也表示，从投资角度看，人民币的跨境投资很大部分都是利率型产品，包括国债、政策银行债及大额存单。一方面建议未来推动国债期货向商业银行开放，不仅使国内商业银行对其自身的债券存量进行风险管控，也可以帮助境外机构进行风险管理；另一方面也需要完善人民币相关的衍生产品，使境外机构更方便进入中国市场。

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