吃药喝酒行情重现是节后效应的短暂延伸还

“吃药喝酒"行情重现！是节后效应的短暂延伸？还是风格彻底转变？

国庆后首个交易日，沪深两市双双高开，虽然盘中一度回落，但午后再度拉升，实现了节后“开门红”。

从盘面上看，顺周期板块集中调整，煤炭、钢铁、采掘、有色、化工纷纷走低，而光伏、锂电等高估值成长股也是领跌两市大盘。

但是跟“吃饭喝酒”相关的白酒、医疗、食品饮料等大消费板块走势强劲，农林牧渔大涨，纺织服饰、家用电器、保险、航空也纷纷走强。

节前钱道就对节后的行情做过详细分析，也预测了节后大消费板块将会崛起，过了一个国庆长假，虽然今天沪深两市板块、个股的走势跟钱道节前分析是一致的，但是一天的行情并不能说明什么，况且一个长假下来，虽然国内并没有出现什么特别的消息，但国际市场却风云变幻，劲爆消息不断，这自然会对节后A股市场产生一定的影响。

接下来周末又要休市两天，周一A股将正式开启第四季度行情。下面我们就详细分析一下长假期间国际市场的一系列重大事件，以及这些事件可能对A股会产生什么样的影响，这对于我们判断第四季度A股的方向可能会更加有利。

一，在9月30日，美国国会通过了一项临时预算案拨款，这样美国政府就暂时不用关门了，可以正常运转到12月3日，而到了10月6号，美国国会参议院共和党领袖麦康奈尔又提出一项短期调高联邦政府债务上限的方案，我们知道美国这两大党从来都是不对付的，关于提高债务上限的问题已经跟民主党僵持了几个月了。而这次共和党主动拿出个方案，也算是做出了最大让步，这样民主党接受方案后虽然债务上限还是没有解决，但是最起码联邦政府债务违约风险的危机节点就延后到了今年年底，对于美国政府来说，能拖一天是一天，好日子先过，又可以印钱了。

因为美国国会在债务上限问题上达成和解，缓解了市场对于可能出现政府债务违约的担忧，周四的时候，美股是大幅收涨，尤其是过度依赖流动性的科技股大涨。

美股的科技股是涨了，但是A股的科技股却是下跌，为什么？

这是因为美股科技股对市场流动性高度依赖，一旦有流动性危机暂时解除的风声释放出来，就会刺激股价上涨，而A股缺乏的不是流动性，而是市场对高估值品种的信心在减弱，从7月份开始，主力资金就在做高低切换，从高估值成长股逐步转移阵地到低估值价值股。通过3个多月的风格切换，A股市场的主力资金已经逐步达成了一个默契，从今天低估值大消费概念股的上涨，大家应该能够更加有所体会。

而今天顺周期板块又是大幅调整，这又是什么原因呢？按说美联储又可以印钞了，高企的通胀预期会再度升温，这对于资产类价格来说当然属于利好，顺周期板块应该要上涨才对，但是结果却是恰恰相反，这又是为什么呢？要回答这个问题，就要看看这段时间的汇率的走势了！

二，从9月27日一直到今天10月8日，美元指数大幅上涨，目前已经站在了94上方，而这个上涨势头还没有任何缓解的迹象，其他货币不管是欧元、英镑等一篮子货币，或者是包括人民币在内的亚洲货币对美元都是一个跌势。

美联储不是一直都在放水吗？一直在印钞票吗？为什么美元不跌反升呢？美联储可是每个月都有亿美元的流动性安排啊，包括亿美元国债的购买，亿住房抵押贷款支持证券的购买。

确实，拜登上台以后，为了恢复经济一直加大放水规模，但是不断印钞也导致了美国的债务规模达到了史无前例的28万亿，全球通胀升温，资产类价格暴涨，如果不加以调控势必会引发更多的问题，因此美联储缩减债务规模的预期也在逐步升温，美联储每次议息会议加息的议题都是一再提及。但是加息势必会使得市场的流动性大幅减少，这对于已经站在悬崖边的美股来说无异于釜底抽薪，美股要是崩了，美国经济同样会引发大问题。

但是不加息，任由通胀飙升，一旦发生恶性通膨同样会带来非常严重的经济问题，怎么办呢？美联储只能一方面安抚市场，通胀只是暂时的，暂时不会加息。另一方面从四月份开始美联储通过隔夜逆回购的手段从市场上紧锣密鼓回收资金，商业银行跟投资银行每个月都有2亿美元把流动性给收回来，央行发一块钱，从市场上再收回两块钱，这个收缩动作已经非常久了。过去六个月光是美国的跨界投资银行就从市场上收回了将近一万亿美金，美联储明松暗紧的货币政策实际上正在为未来的加息动作埋下伏笔，打个提前量。

这就是为什么节前钱道始终说周期股的行情虽然还不至于立刻结束，但是最佳的炒作时期已经过去，后续就算有行情充其量只能算短线反弹，趋势性行情已经不再的原因。

三，10月6号新西兰央行宣布加息25个基点。

这是新西兰央行从年以来的首次加息，新西兰过去一直都是零利率，这个时候宣布加息，看来是打算脱离零利率的环境了，现在就加息0.25个百分点，那么明年会不会把利率调到0.5呢？这样下去到明年底就算提高到1.5%也并不是没有可能的事。

新西兰加息是很值得

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